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Valencia 29/07/2009
La Comunidad Valenciana es un área donde se ha realizado un ajuste importante de precios en los últimos meses. Y es seguramente gracias a ello, por lo que las empresas centradas en este ámbito geográfico están experimentado un aumento del 20% en clientes nuevos, es decir, están empezando a entrar en el mercado los clientes que hace dos años se retiraron por los altos precios. La demanda de pisos en venta se ha incrementado en junio en un 15%, y hemos pasado de tener un porcentaje de visitas en enero de alquiler del 70% y 30% en venta, a un 55% en alquiler y un 45% en venta en el mes de junio.
Esto marca claramente un cambio de tendencia: las personas que realmente quieren comprar y hasta ahora se han mantenido expectantes a la evolución del mercado inmobiliario, han decidido ponerse a buscar ya su vivienda. Los precios han bajado claramente y el Euríbor está en mínimos históricos, una oportunidad que tardará en volverse a dar en un futuro y que hay que aprovechar. Los compradores ya empiezan a ver la luz en el mercado inmobiliario, saben de los jugosos descuentos que pueden encontrar en este momento. Como sabemos, las crisis siempre traen grandes oportunidades: es cuestión de tener visión de futuro.
Con respecto a la tipología, en la ciudad el ático es el rey, tanto en la venta como en el alquiler, mientras que en el sector empresarial, destacan los locales y despachos del centro en buen estado, y en unifamiliares, la primera línea de playa. Los inmuebles más demandados se concentran en dos bandas de precio: la franja media-baja que no supera los 250.000 euros y los que sobrepasan los 600.000 euros hasta 1.500.000 de euros.
Cada vez es más alta la afluencia de clientes no residentes que han decidido invertir en la ciudad de Valencia, bien porque quieren tener una residencia en una ciudad alegre y cálida, tanto por su clima como por la gente que vive en ella, o bien porque confían en la trayectoria de expansión que le queda todavía a la ciudad y quieren montar su propio negocio. Para poder dar un servicio completo, es necesario implantar nuevos servicios para la puesta a punto del inmueble, pudiendo reformar, actualizar, hacer la instalación de redes y ordenadores para el negocio y suministrar mobiliario de todo tipo, tanto para hogar como para despachos o locales.
Con respecto a los inmuebles de la costa, podríamos decir que hay un punto y aparte, puesto que la situación es complicada y tardará en estabilizarse. Demasiadas noticias negativas le persiguen: los abusos urbanísticos, la sobreoferta, las predicciones de bajadas de precios, etc. Son demasiados elementos negativos contra los que luchar. Esto hace que el comprador medio se recorra cada centímetro cuadrado buscando el propietario dispuesto a vender al coste.
La estrategia que se impone es concentrar la cartera en dos tipos de inmuebles: viviendas de obra nueva con un precio muy ajustado, atendiendo a su calidad, y viviendas de lujo, un mercado que siempre tiene una demanda estable. Las expectativas que tenemos son favorables, pues pensamos que esta tendencia al alza en la venta de primera residencia irá en aumento en los próximos meses, reactivándose definitivamente en 2010.
Fernando Favata
Gerente
Wayup Global Service S.A.U.
Efe - Madrid - 07/11/2008 Publicado por cincodias.com
El Banco Central Europeo (BCE) decidió ayer bajar los tipos de interés en la Eurozona desde el 3,75 al 3,25%, en lo que es el segundo recorte consecutivo de la tasa europea. Con este ritmo de descensos, que han llevado al euríbor desde el 5,526% de principios de octubre al 4,596 por ciento de hoy, podría situarse a finales de mes en torno al 4,4%, niveles similares a los de principios de este año, según los analistas.
La tasa, la más utilizada en España para el cálculo de hipotecas, no bajaba hasta el 4,5 desde marzo de este año, cuando cerró el mes en el 4,590%. No obstante, serán las familias cuyas hipotecas se revisan en diciembre las que primero se beneficiarán de los recortes, ya que las hipotecas que se revisan en noviembre lo harán con el tipo de interés del mes anterior, que en este caso fue del 5,258 por ciento, por encima del 4,607 por ciento de noviembre de 2007.
Los analistas indican que, si se mantiene la racha de descensos, el euríbor cerrará noviembre en torno al 4,4%, lo que, para las hipotecas que se revisan en diciembre supondrá descensos de aproximadamente 20 euros mensuales.
Efe | 12:45 - 17/12/2008
Publicado en el diario digital El economista
El euribor cayó hoy al 3,333%, su menor tasa intradía desde junio de 2006, tras la histórica bajada de tipos acordada ayer por la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. El euribor, que es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero en la zona del euro, sube o baja en función de las subidas o bajadas de tipos en la Eurozona del Banco Central Europeo (BCE).
Sin embargo, la decidida política de la entidad monetaria estadounidense encaminada a proporcionar liquidez al mercado tiene también efectos en el mercado del dinero europeo que, según los analistas consultados, todavía puede bajar desde el 2,50% actual.
"Demasiados elevados"
El presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, ha avisado de que los tipos interbancarios, y en concreto el euribor, siguen 'demasiado elevados', a pesar de los esfuerzos de la autoridad monetaria 'para volver a la normalidad'.
Con la bajada de hoy la media de diciembre se sitúa en el 3,6 por ciento y, según los analistas y los datos del mercado, concluirá el mes por debajo del 3,3%. La decisión adoptada ayer por la FED, que fijó los tipos de interés en una horquilla de entre el 0 y el 0,25%, le deja casi sin margen para seguir utilizando el precio del dinero como instrumento de reactivación económica.
Miércoles, 21 enero 09:59 / publicado por idealista.com
El vicepresidente segundo y ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, ha considerado que el proceso de ajuste del precio de la vivienda en España puede completarse este año. La Unión Europea cree que tardará más y Solbes cree que esta es la principal razón para las diferencias de previsiones económicas dadas por el gobierno español y Bruselas.
Entre otros cambios, el departamento de Solbes espera un paro en 2010 del 15,7% y la comisión europea del 18,7%. lo mismo ocurre con el producto interior bruto (pib), que Solbes espera que en 2009 quede en -1,6% y Bruselas amplía su descenso hasta el 2%
El precio de la vivienda y su recuperación estarían detrás de estas diferencias, según Solbes. el máximo responsable de la política económica española afirma que el grueso del ajuste en el sector inmobiliario español se está produciendo entre 2008 y 2009, con cierto adelanto sobre los cálculos de la Comisión Europea, que espera que la recuperación sea más lenta y difícil que en otros países.
El actual comisario de economía de la Unión Europea, Joaquín Almunia, ha explicado que "la recuperación en españa se producirá con una lentitud algo mayor que la media por una razón: el ajuste en el sector de la vivienda, que es un ajuste más difícil y toma más tiempo que el ajuste de otros sectores económicos. Y de todos es conocido el peso tan importante que ha tenido el sector de la vivienda en la economía española"
Publicado por expansion.com
Hoy el Instituto Nacional de Estadística (con datos de los Registros de la Propiedad) que la compraventa de viviendas creció en enero por primera vez en la serie histórica, que comenzó en 2008. La semana pasada era el Ministerio de Vivienda (basándose en la información de los notarios) el que hablaba del primer crecimiento en la adquisición de casas desde 2006. ¿Cómo interpretar estos datos? ¿Empieza a ver el sector la luz al final de túnel? Los expertos responden:
Carlos Ferrer-Bonsoms, Director de Suelo, Urbanismo y Residencial de Jones Lang LaSalle:
"El dato interanual del INE en sí, no tiene mucha importancia, pero si lo unimos a otro dato publicado como es la distribución de las ventas de vivienda, entre obra nueva y viviendas de segunda mano, se pueden hacer algunas reflexiones. En enero de 2010, hay un aumento de ventas de viviendas segunda mano (aumento del 10,7%), y una disminución (5,1%) de las de obra nueva. En primer lugar, habría que saber cuál es el porcentaje que suponen las ventas procedentes de las entidades financieras, que entendemos está aumentando en el mercado, entre otras cosas, debido a que el Banco de España ha subido las provisiones hasta el 30% para los inmuebles adjudicados por bancos y cajas. En segundo lugar, es lógica la disminución del 5,1% en la venta de viviendas de obra nueva, ya que ha disminuido el número de viviendas entregadas y escrituradas, procedentes de promociones nuevas".
Este experto cree que "sigue habiendo una demanda real de vivienda para ser habitada, y en cuanto a la demanda de segunda residencia, está desaparecida en combate, aunque habrá que esperar a que llegue la primavera para ver si da signos de recuperación. Ante un precio adecuado y con financiación, se están realizando operaciones y las entidades financieras y el Banco de España, están flexibilizando más su postura a la hora de vender las viviendas. Seguiremos expectantes en los próximos meses: ya veremos cómo se comportan las diferentes variables del mercado".
Eduardo Molet, consultor inmobiliario de Red de Expertos Inmobiliarios:
"Los datos del INE confirman que desde el segundo trimestre del año pasado, el número de transacciones inmobiliarias ha aumentado respecto al mismo periodo de 2008. También refleja que este incremento está motivado por la bajada en las pretensiones del precio de los propietarios, que al final han vendido aplicando rebajas de hasta un 30 y un 40%", indica.
Desde su punto de vista, "se ha tocado fondo y se está iniciando una lenta recuperación del sector, con una importante demanda contenida que sólo comprará cuando los precios sean aún más bajos que los actuales. Ante esto, los propietarios van cediendo poco a poco y bajando sus pretensiones en el precio de venta".
Fernando Encinar, jefe de estudios de idealista.com:
"Supone un balón de oxígeno para el castigado sector inmobiliario y pone de manifiesto claramente que cuando los vendedores bajan el precio de sus casas se despierta el interés de los compradores".
Eso sí, este experto también señala que "corremos el riesgo de que este ligero incremento en las ventas sea entendido como una recuperación del sector y el final de las rebajas de precio. Si así fuera, volveremos a un escenario de menos ventas".
Encinar cree que "los precios deben seguir bajando. El vendedor que vea en estos datos el final de los descuentos corre el riesgo de no concluir la venta que lleva tantos meses deseando cerrar".
José García Montalvo, director del departamento Economía y Empresa de la Universidad Pompeu Fabra:
"Hay que tomar estos datos con cautela, se comparan con los peores meses de la última parte de la historia de España. En el primer trimestre, vamos a ver comportamientos de este tipo por el efecto comparación. Es un pequeño paso pero aún queda bastante para la recuperación. Lo importante es si se está absorbiendo excedentes de vivienda y eso todavía no ocurre, con los datos de compraventas del año pasado aún aumenta el stock: el año pasado se terminaron casi 400.000 viviendas, de las que se vendieron 240.000 nuevas, así que no salen las cuentas".
David Manchón, director general de Anuntis y Fotocasa.es:
"Desde finales de 2009 y lo que llevamos de 2010 en fotocasa.es hemos observado un crecimiento del 40% en el volumen de búsquedas de viviendas y de contactos realizados (solicitudes de información sobre un inmueble), lo que indica que existe una demanda latente de personas que buscan vivienda en España y que comienza a activarse", señala.
En su opinión, "si al factor de reactivación y aumento de la demanda le sumamos que el precio medio de la vivienda en España está llegando a su mínimo, es lógico que esa demanda latente, que estaba esperando grandes caídas de precios, vea que la situación se está estabilizando y se lance a comprar, que es lo que está reflejando hoy el INE".
Rafael Pampillón, economista de IE Business School:
"Estos datos hay que cogerlos con pinzas. Se sabe que el aumento de las ventas de viviendas de segunda mano ha sido el responsable del crecimiento, más que las nuevas, aunque hay datos que se desconocen. Parte de la subida podría venir de las transacciones que han realizado los bancos, pero no se sabe cuánto representan éstas. En general, son una buena señal, pero la clave es cuánto ha caído el precio y ahí todavía falta información".
Según los datos que maneja la comercializadora WAYUP, el precio de las viviendas de segunda mano ha descendido notablemente en Valencia, donde se ubica la mayoría de propiedades de su cartera. Los propietarios de los pisos han disminuido sus pretensiones económicas y han reducido el precio de venta inicial de sus viviendas con la esperanza de atraer posibles compradores, motivados por la evidente desaceleración y estancamiento en la venta de pisos en toda España.
Se pretende así reactivar la compraventa de viviendas ofreciendo precios atractivos y apetecibles que desbloqueen la actual situación recesiva. De esta manera los compradores que decidan hoy adquirir un inmueble de segunda mano encontrarán oportunidades muy tentadoras y podrán hacer la inversión más importante de su vida a unos costes increíbles, sólo hace falta echar la vista atrás hace un año. El descenso acumulado en el precio es muy significativo –hasta un 40% en algunos casos- y hace de esta época un periodo único para la compra de una vivienda.
WAYUP también ha notado el creciente interés de clientes con intención de compra que desean aprovechar este excepcional momento, pues a la bajada de precios se ha unido un euribor en retrocesión que consigue que las cuotas de la hipoteca sean más baratas que el pago mensual de un alquiler.
El único punto negativo en esta situación que frena el éxito de las operaciones es el menor número de préstamos hipotecarios concedidos en los últimos tiempos por las entidades bancarias, evaluando mucho más el riesgo de morosidad. Éste es un factor decisivo que, afortunadamente, se está atenuando gracias a la contínua bajada del Euríbor, la progresiva normalización de los mercados financieros, las previsibles bajadas de tipos de interés y los bajos niveles de inflación en la zona euro. Por todo ello, y por disponer de precios cada vez más competitivos, WAYUP afronta con optimismo los primeros compases de este 2009.
Más información: Wayup Global Service S.A.U.
Publicado por lasprovincias.es
La venta de viviendas retrocedió un 18% en 2009 respecto al año anterior, con 462.747 unidades, si bien en el cuarto trimestre registró un incremento frente a igual periodo de 2008, con una subida del 4,1% y 130.572, ha informado el Ministerio de la Vivienda.
El comunicado del Ministerio destaca que la subida registrada entre octubre y diciembre de 2009 es el primer incremento interanual de transacciones de viviendas desde el cuarto trimestre de 2006 y supone un incremento del 21,4% respecto al tercer trimestre de 2009.
De las 130.572 viviendas vendidas, 68.294 fueron de segunda mano y 62.278 de obra nueva, lo que también supone una novedad, ya que por primera vez en los últimos nueve meses, la venta de viviendas usadas supera las de obra nueva. En todo el año, de las 462.747 viviendas vendidas, las de obra nueva fueron 240.837, un 27,8% menos que hace un año, mientras que las usadas fueron 221.910, con una caída del 4%.
Madrid, a la cabeza
Sólo Madrid registró un incremento de ventas en el año, con un 2%, mientras que hubo descensos en todas las comunidades, siendo los más fuertes los registrados en Castilla-La Mancha (31,9%), Canarias (29,3%), Asturias (24,5%), Baleares (23,8%), Andalucía (22,9%), Comunidad Valenciana (22,7%) y Murcia (21,8%).
La caída de ventas en Galicia fue del 19,4%; Extremadura, del 19,2%: Castilla y León, 18,7%; País Vasco, el 17,2%; La Rioja, el 14,6%; Cantabria, el 10,5%; Aragón, 10,4%; Cataluña, 8,7%; Ceuta y Melilla, 7,3% y Navarra, el 1,8%.
Las capitales de provincia con más ventas en el año fueron Madrid (24.779), Barcelona (9.631), Zaragoza (6.895), Murcia (5.688), Valencia (5.610), Sevilla (5.224) y Málaga (4.763). Los municipios con más transacciones fueron Alcorcón (2.772), Torrevieja (2.570), Cartagena (2.303), Orihuela (2.300), Gijón (2.276), y Alcobendas (2.269).
En el cuarto trimestre, Andalucía fue la que más ventas registró con 24.052, seguida de Madrid con 17.968, Cataluña con 17.030 y Comunidad Valencia con 16.807. Entre las cuatro concentraron el 58% del total.
La nota del Ministerio informa de que en el cuarto trimestre los extranjeros residentes en España compararon 7.340 viviendas, el 4,7% del total y un 21% más que lo que compraron en el trimestre anterior. Los extranjeros no residentes adquirieron 725.
04/05/2009 Publicado por facilisimo.com
El precio de la vivienda en España se ha reducido un 0,41% durante el mes de abril de 2009, acumulando ya un descenso del 8,12% interanual. Así, desde que arrancó el año 2009, el coste de los inmuebles españoles ha bajado en prácticamente todas las comunidades autónomas a excepción de Baleares.
De este modo, la media anual al cierre del mes de abril es del -3,16%, siendo Navarra la autonomía donde se han producido las mayores rebajas, con una caída del 7,15%, seguida de Castilla-La Mancha (-5,27%) y Aragón (-4,95%).
Baleares, por su parte, es la única comunidad en la que el precio de la vivienda ha subido en lo que llevamos de año (+0,81%), si bien es la comunidad autónoma con la mayor caída interanual, con un registro del -12,75% respecto al mismo mes del año pasado. Murcia (-1,6%) e Islas Canarias (-1,73%) son también las regiones donde menos han bajado los precios desde el 1 de enero de 2009.
De acuerdo a los datos recogidos en El Preciómetro, el precio del metro cuadrado nacional a día de hoy es de 2.206 €, cuando a principios de año se pagaba a 2.278 €, lo que supone un ahorro de 72 € por m2. Tomando como referencia el Euribor del mes de abril, que ha cerrado con un mínimo histórico del 1,771%, y una hipoteca a 25 años con un diferencial del 0,75%, la cuota mensual para un piso de 70 m2 supone un desembolso de 694 € todos los meses, mientras que hace justo un año, con los precios y el Euribor de abril de 2008, esa misma cuota era de 1.039 € al mes, un 33,2% más alta.
Si nos centramos en la evolución del precio de la vivienda durante el mes de abril en las distintas comunidades autónomas, observamos que Extremadura es la única región en la que subieron el coste de sus inmuebles, hasta alcanzar un 0,44%. Todas las demás han terminado el mes con descensos, destacando el caso de Islas Canarias (-1,36%), La Rioja (-1,19%) y Asturias (-1,09%), las tres con caídas por encima del uno por ciento.
Por detrás encontramos a Cantabria (-0,83%), Castilla y León (-0,66%), Comunidad Valenciana (-0,6%), Castilla-La Mancha (-0,58%), Andalucía (-0,52%), Murcia (-0,46%), País Vasco (-0,46%), Navarra (-0,45%), Aragón (-0,41%), Islas Baleares (-0,38%), Madrid (-0,38%), Galicia (-0,18%) y Cataluña (-0,03%).
En opinión de Juanra Doral, Director General de facilisimo.com, “Seguimos viendo cómo se continúa con un descenso suavizado de los precios y es fácil pensar que en 2009 vamos a asistir a un escenario similar al de 2008, año en que el descenso anual se situó en el 7,62%”.
Publicado por invertia
Las casas en España están baratas, o lo que es lo mismo, el esfuerzo en términos de renta que hay que realizar hoy para comprar una vivienda es similar al que se necesitaba a mediados de los años noventa, junto antes del estallido de la burbuja inmobiliaria. Según los cálculos de la firma de valores M&G, este año habría que destinar sólo el 35% de la renta al pago de la hipoteca, frente al 53% de hace dos años o al 90% que se exigía a finales de la década de los ochenta.
Adquirir a estas alturas una vivienda en España es igual de oneroso que a mediados de la década pasada, si el esfuerzo para pagar la hipoteca se mide en términos de renta per cápita. ¿Una afirmación absurda? Para Nicolás López, director de Análisis de M&G Valores, no es tal, como lo demuestra el siguiente gráfico.
La línea más gruesa recoge la evolución del ratio de “esfuerzo” calculado como el porcentaje de la renta per cápita que hay que destinar al pago de una hipoteca a 20 años sobre una vivienda media (precio del metro cuadrado medio). El tipo de interés utilizado es la TIR de los bonos a 10 años.
“Con datos de 2009, habría que destinar tan sólo el 35% de la renta al pago de la hipoteca frente al 53% en el techo del ciclo hace dos años, o al 90% a finales de los años ´80 cuando los tipos de interés rondaban el 15% frente al 4% actual”, explica Nicolás López.
Por su parte, las dos líneas más finas del gráfico recogen el cálculo del mismo ratio pero manteniendo constantes los tipos de interés en el 6% y el 7% en cada caso. Para este experto, la lógica de este cálculo sería asumir que los tipos de interés muestran un patrón de reversión a la media, “de forma que en períodos largos es improbable que se sitúen en niveles extremos como el 4% actual o el 15% de los años ´80”.
Precio asequible
Así, y según ese cálculo de tipos al 6% ó 7%, actualmente habría que destinar entre el 60% y el 65% de la renta al pago de la hipoteca frente al máximo cíclico del 55% a finales de los ´80 o al 40% a finales de los ´90. “La conclusión final es que si fuese asumible que los tipos de interés se van a mantener en sus niveles actuales durante buena parte de los próximos 20 años el precio de la vivienda en España sería realmente asequible. Por el contrario, si los tipos de interés van a tender a situarse en el entorno del 6-7% de acuerdo con sus medias históricas, el precio de la vivienda tendría que caer un 30% (o la renta subir un 30%) para volver a los niveles de accesibilidad de los años ´90.
En este sentido, López cree poco probable que vaya a producirse un desplome de los precios de la vivienda en España salvo que se produzca una subida significativa de los tipos de interés.
Otra forma de ver lo mismo es comparar la evolución del precio de la vivienda y la renta per cápita. “Como los precios han subido un 30% más que la renta lo que sería la sobrevaloración “teórica” si no fuera porque esa subida extra se explica plenamente por la caída de los tipos de interés”, concluye.
El presidente del BCE, Jean-Claude Trichet ha sugerido que la institución mantendrá tipos en la reunión de febrero pero que podría volver a bajarlos en marzo. El BCE redujo hoy los tipos de interés de la zona euro en medio punto porcentual, lo que sitúa la tasa en el 2%, su nivel más bajo desde noviembre de 2005.
Bruselas - 15/01/2009 Publicado en cincodias.com
"Mirando hacia adelante seguimos esperando que las tasas de inflación en la zona euro se mantengan en línea con la estabilidad de precios a medio plazo".
La institución presidida por Jean Claude Trichet acumula con la decisión de hoy cuatro recortes consecutivos en el precio del dinero, que han llevado los tipos de interés desde el 4,25% a principios de octubre hasta el 2% actual.
Este recorte, el cuarto desde el pasado mes de octubre, podría ser el último por el momento. El presidente del BCE ha dejado entrever que en febrero mantendrá los tipos de interés y que podría bajarlos de nuevo en marzo. "Consideramos que nuestro próximo encuentro importante para la política monetaria será en marzo cuando tendremos suficientes elementos de nueva información y de nuevas proyecciones".
La decisión del BCE busca reanimar la actividad económica en la zona euro y combatir la recesión en la que el bloque entró en el tercer trimestre, cuando el PIB de la eurozona se contrajo un 0,2%.
Se moderan los riesgos inflacionistas
Los riesgos de inflación de la zona euro siguen disminuyendo y la demanda permanecerá apagada por un largo período de tiempo, dijo el jueves el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet.
"La expansión monetaria se está moderando aún más, apoyando la evaluación de que las presiones inflacionarias y los riesgos de inflación están disminuyendo", afirmó Trichet en la conferencia de prensa posterior al encuentro de política monetaria del BCE, que bajó las tasas a un 2,0%. "Tanto la demanda global como en la zona euro se mantendría contenida por un largo período", añadió.
Sin embargo, la tasa de paro en la zona euro se situó en noviembre en el 7,8%, seis décimas por encima del mismo mes de 2007 y una décima más que en octubre, con España como el miembro con mayor tasa de paro por séptimo mes consecutivo al alcanzar el 13,4%.
Desaceleración de la economía de la eurozona
Trichet ha asegurado que "sigue habiendo claros indicios de que la zona euro pasa por una ralentización significativa, relacionada en gran media con los efectos de la intensificación y ampliacion de las turbulencias financieras". Y que " los riesgos para el crecimiento apuntan claramente hacia abajo."
En cuanto a los riesgos inflacionistas, el presidente del Banco Central Europeo ha apuntado que los riesgos de inflación de la zona euro siguen disminuyendo y la demanda permanecerá apagada por un largo período de tiempo.
"La expansión monetaria se está moderando aún más, apoyando la evaluación de que las presiones inflacionarias y los riesgos de inflación están disminuyendo", afirmó Trichet.
Recorte descontado por el mercado
En medio de esta situación, que no sólo no ha mejorado desde entonces sino que apunta a un deterioro prolongado, la mayoría de los analistas esperaban este recorte: "Es necesario un recorte de tipos más agresivo. La economía en la eurozona sufrirá en 2009 la mayor caída del último lustro", declaró el analista jefe de Barclays Capital y miembro del consejo de observadores del BCE, Julian Callow.
Callow abogó por un recorte de los tipos de al menos un punto porcentual, extremo en el que también coincide su colega y economista jefe para Europa de Goldman Sachs, Erik Nielsen."La coyuntura empeora y la inflación decrece. No puedo imaginar qué daños causaría en estas circunstancias a la economía una rebaja de un punto", destacó Nielsen e insistió en que "no hay ninguna razón para no apoyar la economía".
EXPANSIÓN responde las quince cuestiones que debe saber para entender el tsunami financiero, desde su origen hasta su posible solución
Publicado por Expansion.com
www.expansion.com/edicion/exp/opinion/llave_online/es/desarrollo/1167000.html
1 ¿Dónde está el origen de la crisis?
La banca de EEUU relajó al máximo su política de concesión de préstamos. Llegó un momento en el que concedían hipotecas para comprar viviendas sin hacer preguntas sobre ingresos, ni depositar una entrada. Las hipotecas subprime (de alto riesgo) han existido desde hace décadas, pero nunca se había asumido tanto riesgo de forma tan masiva. Todo funcionó mientras el precio de la vivienda subía, pero el juego terminó en la primavera de 2007 cuando la entidad de EEUU, New Century Financial, declaraba la quiebra. Nacía la primera víctima de una crisis sin precedentes.
2 ¿Cómo se ha convertido una crisis local en algo global?
Los bancos empaquetaron esas hipotecas basura en vehículos que ofrecían elevadas rentabilidades con un riesgo aparentemente bajo, en los que invirtieron inversores de todo el mundo. La ingeniería financiera dio lugar a instrumentos contagiados con estos activos tóxicos, como CDOs, ABS, conduits o sivs, que fueron perdiendo valor en mercado. Por ahora, han provocado ya unas pérdidas en las entidades por importe superiores a los 500.000 millones de dólares.
3 ¿En qué se parece esta crisis a las anteriores?
Esta crisis se parece a las anteriores en que tiene como base un principio erróneo, pero en el que los inversores reinciden con pasmosa regularidad: el de que un determinado activo se va a revalorizar en el futuro de forma permanente. Pasó con los tulipanes del siglo XVII, ocurrió con las acciones en el crack del 29 y en el boom puntocom de finales de los noventa.
4¿Por qué han caído bancos de inversión?
Entidades como Lehman Brothers o Bear Stearns llenaron su balance con activos como titulizaciones de hipotecas basura. Estos activos, ahora denominados tóxicos, eran hace un año productos de moda de Wall Street. Al contrario de lo que sucedió en otras crisis, cuando estalló la burbuja inmobiliaria y las titulizaciones comenzaron a depreciarse a marchas forzadas, los bancos tenían su balance repleto de estos activos. Esto provocó que muchas entidades no quisieran prestar dinero a corto plazo a estas firmas, ya que dudaban de su solvencia. Ante la falta de financiación para hacer frente a sus pagos diarios, los bancos han tenido que quebrar.
5¿Por qué afecta también al sector seguros?
Algunas aseguradoras, como AIG, también se adentraron en el mundo de las finanzas sofisticadas y contaban, de la misma manera, con grandes cantidades de títulos ligados a hipotecas.
6 Se hundió Bear Stearns en marzo y Lehman y AIG lo hicieron en septiembre, ¿por qué no todos a la vez?
Bear Stearns quebró en marzo, cuando perdió la confianza de los inversores. El banco no llegó a tiempo a la ventana especial de liquidez creada por la Fed. Cuando los inversores se fijaron en Lehman Brothers como la siguiente víctima, esa ventana especial de liquidez ya estaba abierta y el banco pudo sobrevivir a trancas y barrancas. Pero cuando la situación se agravó a principios de septiembre, ni tan siquiera las inyecciones de la Fed pudieron salvar al banco, a quien sus contrapartidas habituales le habían cerrado el grifo.
7¿Por qué se ha dejado quebrar a Lehman Brothers y no a otros?
La Fed pensó que las consecuencias de dejar caer a un banco como Bear Stearns provocaría un efecto devastador en el sistema financiero, por los compromisos que tenían muchas entidades con éste. Pero la Fed insistió en que lo de Bear Stearns era un caso puntual que no se volvería a repetir. Con Lehman Brothers, la institución monetaria no quiso arriesgarse a convertir en norma el rescate puntual de Bear Stearns. Después llegó la aseguradora AIG que, no sólo es más grande que Lehman, sino que ha asegurado a muchos otros bancos contra los impagos sobre los activos que poseen, además de pólizas de seguros a millones de estadounidenses. Así, el colapso de AIG podría haber originado pérdidas incalculables tanto en bancos como en los ciudadanos de a pie.
8 ¿Quién tiene la culpa?
Se ha culpado a Alan Greenspan, presidente de la Fed entre 1987 y 2006, por mantener los tipos en el 1% durante demasiado tiempo en medio de políticas fiscales expansivas. Pero, por mucho que los tipos estuvieran tan bajos, el principal responsable de haber prestado dinero de forma sistemática a aquellos que no podían pagar fueron los banqueros y brókeres que concedieron esas hipotecas. Luego está la responsabilidad de las agencias, que pusieron rátings triple A a productos que luego se ha demostrado que no eran merecedores de ello. Y, por último, aquellas entidades de todo el mundo, bancos y fondos, que invirtieron en productos complejos vinculados a hipotecas basura, bien sin entenderlo, bien sin estudiar con detenimiento qué compraban.
9¿Actuaron tarde las autoridades?
Las autoridades podrían haber tomado en septiembre pasado las mismas medidas que han adoptado ahora. Pero entonces, pocos tenían tan claro el alcance de la crisis, y muchos habrían criticado que el Gobierno pudiera rescatar con dinero público entidades privadas. Hoy sí se sabe el alcance de la crisis y que el sistema financiero está en situación grave, por lo que es más digerible el uso de fondos públicos.
10¿Por qué en España no hay subprime?
España también ha vivido su particular boom inmobiliario con crecimientos de dos dígitos en el saldo vivo de créditos hipotecarios. Sin embargo, la política de concesión de préstamos asumida por la banca no ha sido tan laxa. Además, el Banco de España prohibió la inversión en vehículos que se mantuvieran fuera de balance, que es precisamente la forma que tomó la diseminación de productos subprime.
11¿Cómo le afecta a usted ?
El euribor, el tipo de interés al que se referencian la mayor parte de las hipotecas en España, se ha disparado. Al margen de la subida de tipos del BCE, del 4% al 4,25%, el principal motivo ha sido la desconfianza existente entre los propios bancos, ya que el euribor es el tipo de interés al que las entidades se prestan entre sí.
12 ¿Y a la banca española?
La creciente aversión al riesgo de los inversores ha dificultado a la banca la emisión de deuda a unos precios asequibles, mientras apremian los vencimientos de bonos a los que tienen que hacer frente. Esto ha obligado a recrudecer todavía más la guerra para captar pasivo, con ofertas de depósitos agresivas, o concentrar la financiación a plazos más cortos, como las subastas de liquidez del BCE. En definitiva, se encarecen unos costes de financiación que podrían tener impacto en las cuentas de la banca.
13¿Quebrará algún banco o caja español?
Los bancos españoles cuentan con un colchón de provisiones importante, pero la mora sube con velocidad, y lo más probable es que lo siga haciendo en los próximos trimestres. Pero si algún banco o caja entra en problemas, lo más probable es que el Gobierno invite a una entidad saneada a hacerse con ella.
14¿Quién tiene la solución?
La solución llegará cuando se estabilice el mercado inmobiliario estadounidense. Entonces, cuando los precios de la vivienda hayan tocado fondo, será posible contabilizar el valor real de las titulizaciones hipotecarias. Con ello, el mercado de titulizaciones debería reactivarse, los bancos se desharían de los títulos -con pérdidas, probablemente- y deberían buscar financiación para tapar el agujero creado en sus balances. Entonces, la actividad crediticia se reanudaría con normalidad. La propuesta del Tesoro de EEUU anunciada ayer para comprar deuda morosa a los bancos pretende conseguir eso mismo pero por la vía rápida.
15¿Cuánto puede durar?
Nadie se atreve a dar una fecha para el fin de esta crisis porque todas las previsiones han resultado ser fallidas. No obstante, cuanto más duren las amenazas bancarias, mayor será el daño para la economía real y, a medida que más instituciones financieras entren en crisis, la liquidación de sus activos a unos precios irrisorios arrastrará a la baja los de otras entidades y, por lo tanto, generarán nuevas pérdidas.
15-4-2009 Publicado por urbanoticias.com
El euribor colocó su tasa media mensual en el 1,774%, con lo que acumula siete meses consecutivos de descensos.
El Euribor cada vez se acerca mas a los tipos oficiales de interés, actualmente en el 1,25%, y se espera que siga bajando hasta igualarlo.
Jean Claude Trichet, cree que queda marjen y que el 1,25% no es el suelo de los tipos de interés, sino que éstos aún pueden bajar más, ya que no existen presiones inflacionistas y es necesario reactivar la economía para salir de la recesión.
Si la tendencia se mantiene y el Euríbor cierra abril en la cota del 1,79% sumaría el séptimo mes consecutivo de descensos y marcaría un nuevo mínimo mensual, tras romper en marzo la barrera del 2%, el nivel más bajo alcanzando hasta ahora.
La rebaja supondra una rebaja en su hipoteca de aproximadamente unos 180 euros al mes.
22 / 05 / 2009 Publicado por hipotecashipotecas.es
Después de la firma de un convenio entre Bancaja y la Federación de Promotores de la Comunidad Valencia (FEPROVA) para fomentar la compra de las viviendas de los promotores valencianos, la entidad ha lanzado la nueva “Hipoteca Descuento”.
Este préstamo ofrece un periodo de carencia de capital de hasta tres años, durante los que el promotor que vende el inmueble subvencionará, total o parcialmente, los intereses correspondientes a dicho periodo. En el caso de una subvención total de los intereses y durante el periodo máximo de tres años de carencia, el cliente no pagaría nada durante ese tiempo, ni capital ni intereses.
Según ha informado Bancaja, cada operación será única e individual, por lo que estas condiciones se aplicarán teniendo en cuenta las características de cada caso particular.
La “Hipoteca Descuento” se podrá aplicar a cualquier promoción de los asociados a FEPROVA que cuenten con préstamo promotor de Bancaja, siempre que se encuentren terminadas y listas para entregar a los compradores.
En cuanto a las condiciones preferentes, en los casos en que la subrogación no precisa modificación alguna, se mantendrán las condiciones pactadas en el préstamo promotor.
En caso de necesitar una ampliación de plazo, de cuantía, etc., se estudiará la operación para tratar de acomodar la financiación a las circunstancias personales de los compradores y se podrá llegar a financiar el 100% del precio de venta actual, y el plazo podrá ser de hasta 45 años, siempre que al vencimiento del préstamo la edad no supere los 75 años.
Además Bancaja, como alternativa a la venta de los inmuebles, fomentará el alquiler con o sin opción a compra. Para ello, la entidad facilitará la gestión para acceder a los fondos de la línea ICO Vivienda.
Publicado por expansion.com
Este banco de inversión estima que el país abandonó la recesión en el tercer trimestre, en contra del consenso de analistas e incluso de la propia Salgado.
El Gobierno ha encontrado un aliado en su optimismo antropológico. Y es que, sorprendentemente, el último informe de Goldman Sachs asegura que España ya salió de la recesión en el tercer trimestre y crecerá significativamente en 2010. Estas previsiones, mucho más halagüeñas que las de la propia vicepresidenta económica, Elena Salgado, contrastan con las de todos los organismos internacionales y con las de los servicios de estudios privados.
No obstante, el documento sí alerta del fuerte desequilibrio de las cuentas públicas y de la crítica situación que afronta el mercado de trabajo español. Según este banco de inversión, el déficit de las administraciones públicas escalará hasta el 10% del PIB durante este año. También asegura que España está sufriendo "caídas masivas" en la evolución del empleo.
Según el documento, el Producto Interior Bruto (PIB) caerá un 3,4% de media durante este año, dos décimas menos de lo que estima el Ejecutivo. Asimismo, revela que la economía nacional avanzará un 0,7% durante el próximo año, un punto más de lo que estima la propia ministra de Economía, que ha previsto que el PIB caerá de media un 0,3% en 2010.
Este organismo es el único que respalda la polémica teoría de los brotes verdes del Gobierno, que ha sido desautorizada por el FMI, la OCDE, el Banco de España y por el conjunto de los expertos. Incluso los datos internos que maneja el Gobierno revelan que la economía podría llegar sufrir una segunda recaída antes de final de año.
Lo que más sorprende del informe del banco estadounidense es que la economía tendrá ya un crecimiento cero en el tercer trimestre del año, y que el PIB avanzará entre octubre y diciembre un 0,2% en términos intertrimestrales.
Pero el Gobierno insiste en que las cifras positivas no se consolidarán en España hasta el segundo trimestre de 2010. Además, los directivos y los expertos del país –según una encuesta realizada PricewaterhouseCoopers– reconocen que la recuperación no comenzará hasta comienzos de 2012.
Brotes verdes en Europa
Según Goldman Sachs, los brotes verdes se consolidarán en la Unión Europea, después de que países como Francia y Alemania abandonarán la recesión. El informe concluye que la eurozona crecerá un 0,5% en términos intertrimestrales entre julio y septiembre y un 0,2% entre octubre y abril.
Polonia, Suecia y Reino Unido, serán algunas de los países en los que más se afianzará el crecimiento. Y la economía letona, la más afectada.
El Bundesbank confía en que Alemania cumplirá el pacto de estabilidad en 2012
El Bundesbank, el banco central alemán, cree que Alemania volverá a cumplir el Pacto de Estabilidad y Crecimiento europeo en 2012, ya que el país conseguirá reducir el agujero de sus cuentas públicas por debajo del 3% en 2012. En su boletín mensual de octubre, publicado ayer, el supervisor financiero considera que Alemania deberá para ello cumplir algunos requisitos, entre los que destacó la aplicación del programa de estímulo coyuntural, la consolidación de las finanzas públicas y que no se produzcan nuevos endeudamientos.
La Comisión Europea abrió a primeros de mes un procedimiento contra Alemania por un déficit excesivo, medida que las autoridades de Bruselas han adoptado contra 20 de los 27 estados miembros de la Unión Europea, incluido España, informa Efe. Asimismo, según este organismo, la economía alemana ha recobrado parte de su dinamismo en el tercer trimestre del año, Pese a que el informe evitaba hacer pronósticos sobre la evolución del PIB, el presidente del Bundesbank, Axel Weber, afirmó recientemente que esperaba un crecimiento del 0,75% en el tercer trimestre.
Publicado por idealista
Incluso las personas más ricas del mundo han recortado sus gastos y los mercados de bienes inmuebles residenciales de alto nivel más deseados se han visto afectados. Aunque la rebaja del precio del anuncio está siendo modesta (alrededor del 10%), en cuanto comienza la negociación puede alcanzar el 25% de descuento.
Un estudio refleja que los precios de la vivienda de lujo han notado los efectos del cambio de ciclo económico y han bajado un 10% con respecto a 2008 y un 20% con respecto a 2007.
Se asegura que el lujo y la calidad ya no son exclusivos de un segmento muy concreto de la población, sino que pueden estar al alcance de todos los públicos. Eso sí, tras las caídas registradas, el precio de la vivienda de lujo no es susceptible de sufrir importantes variaciones y que la tendencia es a la estabilidad y la normalización del mercado inmobiliario.
Publicado por cincodias.com
El precio medio de los pisos usados se situó a cierre del pasado mes de septiembre en 2.164 euros por metro cuadrado, lo que supone un descenso del 6,88% respecto al mismo mes de 2008, y sitúa los precios en niveles de 2005.
Así, una vivienda usada media de 70 metros cuadrados tiene actualmente un precio de 151.480 euros. En caso de hipotecar este piso con el Euríbor de cierre del pasado mes, un diferencial de 0,75 puntos y un plazo de 25 años, la cuota a pagar sería de 642 euros.
La compra de esta misma vivienda hace un año, con el euríbor del momento y cuando el metro cuadrado de los pisos usados cotizaba a 2.324 euros, requería el pago de una cuota hipotecaria de 1.061 euros, eso es, un 39,5% más.
Los precios se ajustan a un ritmo más lento
El estudio de 'Facilisimo.com' coincide con otras estadísticas en asegurar que el precio de la vivienda usada continúa ajustándose (ya acumula 26 meses ininterrumpidos de caídas), pero a un ritmo cada vez más lento.
Así, el descenso interanual del 6,88% registrado a cierre de septiembre, es el más bajo desde agosto del pasado año. En cuanto a la evolución mensual, el precio de los pisos usados cayó un 0,41% el pasado mes, frente a los descensos del 0,23% anotados en agosto y julio. Estas caídas son más moderadas que las del 0,68%, 0,43% y 0,38% registradas en septiembre, agosto y julio de 2008.
Para el director general del portal inmobiliario, Juan Ramón Corral, "la suave reactivación del mercado que se detecta desde hace meses se ha acentuado en septiembre". "La paralización de nuevas construcciones y los actuales precios hacen que muchas personas se embarquen en la compra de una vivienda", añadió.
Por comunidades, y por lo que a la variación mensual se refiere, el precio de los pisos usados cayó en todas las comunidades, salvo en La Rioja, donde repuntó un 1,63%, Navarra (+1,29%), País Vasco (+1,11%), Aragón (+1,02%), Asturias (+0,85%) y Canarias (+0,66%).
20/05/2009 Publicado por idealista.com
El mercado residencial de reino unido muestra síntomas de recuperación. al menos así lo afirma el mayor portal inmobiliario del país, rightmove, que asegura que los precios de las viviendas han subido un 2,4% en mayo. sin embargo, el portal señala que el número de vendedores se mantiene bajo y que el stock de viviendas sigue siendo elevado
El precio medio de una casa en reino unido es de 227.441 libras en mayo (258.584 euros), frente a los 222.077 en abril (252.486 euros). sin embargo el número de vendedores bajó hasta un total de 61.000, frente a los 135.000 de mayo del año pasado
Miles Shipsie, director comercial de rightmove, señaló que el sentimiento del comprador está mejorando.
Esta subida ha defraudado a gran parte de la población inglesa, pues según una encuesta de icm elaborada la semana pasada, el 64% de los ingleses quiere que los precios de las casas permanezcan inalterados o que caigan.
25/5/2009 publicado por cincodias.com
Comprar una casa por 400 euros al mes o llevarse 1.000 euros "por la cara" al traspasar la hipoteca y la nómina a otro banco son algunas de las ofertas que se pueden encontrar actualmente en el mercado crediticio. Lo importante es ganar clientes.
Aunque la mayoría de las entidades reconoce que los requisitos para la concesión de crédito se han endurecido y que la aversión al riesgo ha crecido en los últimos meses debido a la crisis económica y al aumento de la morosidad, muchas están retomando las promociones con mensajes más agresivos. Los números, sin embargo, aún no anuncian grandes mejoras en el mercado de la vivienda.
La Hipoteca Rompedora de Deutsche Bank, lanzada en enero y que ha supuesto la captación en pocos meses de tantas hipotecas como en todo 2008, ha mejorado su oferta. El banco regala ahora 1.000 euros a quienes lleven su hipoteca y su nómina a la entidad (siempre que ésta última -o la suma de salarios si hay varios titulares del crédito- supere los 2.500 euros).
Este producto incluye un tipo de interés inicial del 2,49% y euríbor +0,27 los demás ejercicios. El plazo máximo de amortización es de 30 años y financia hasta el 70% del valor de tasación de la vivienda. "Nuestra estrategia es la del mejor precio para el mejor cliente, por lo que se pide una vinculación importante del cliente con la entidad", señala Fernando Acuña, responsable de hipotecas y préstamos de Deutsche Bank España.
Ibercaja ha lanzado recientemente dos productos. La Hipoteca 400, para nuevos créditos, ofrece la posibilidad de pagar una cuota fija de 400 euros (300 en zonas rurales) durante los dos primeros años y euríbor +0,75 durante el resto del préstamo. La Hipoteca Rebajas, destinada a captar préstamos de otras entidades, tiene un tipo inicial del 2,75% durante seis meses y euríbor +0,50 el resto de la vida de la hipoteca. Los gastos de traspaso o de cancelación corren a cargo de la caja. "La pasada escalada del euríbor hizo mucho daño a la economía y hay que adaptar los productos a esta realidad. Por nuestra parte hemos notado cierta mejoría. La gente está reaccionando", comenta Miguel Artazos, jefe de gestión de productos de financiación de Ibercaja.
Banesto presentó a principios de este mes su nueva Hipoteca Smash en su apuesta por captar créditos de otras entidades (sin duda una de las prioridades bancarias en este momento) y con Rafael Nadal como gancho publicitario. Para hipotecas de antigüedad superior a 5 años y que sean para vivienda habitual, éste producto ofrece un tipo de interés de euríbor +0,38% y el cliente no asumirá ningún tipo de gasto por el cambio. Además, por medio de un acuerdo de colaboración entre la Fundación Banesto y la Fundación Rafael Nadal, el banco destinará 1.000 euros a obras sociales por cada smash que el tenista español realice en los restantes Gran Slam de la temporada.
Barclays o Caixanova también lanzaron nuevas ofertas en los últimos meses. Buscar la que mejor se adapte a las circunstancias personales será la clave para obtener el máximo ahorro.
4 / 7 / 2009 Publicado por expansion.com
José María Aristrain ha adquirido la sede de la Embajada de Reino Unido en Madrid. Se suma así a la lista de compradores privados que están aprovechando los bajos precios para invertir.
La ausencia de alternativas sólidas de inversión ha forzado a las fortunas españolas a volver a poner el punto de mira en el sector del ladrillo, del que escaparon en la primera mitad de 2007.
La volatilidad de las bolsas, la baja rentabilidad de los productos bancarios, la caída de los precios de las materias primas, la demonización de los productos estructurados y el ostracismo de los hegde funds y del capital de riesgo han hecho recuperar el valor de la inversión inmobiliaria, particularmente, a los inmuebles de oficinas en renta situados en las zonas prime de Madrid y Barcelona.
Estos activos se ven favorecidos por una fuerte caída de los precios y por la elevación de las rentabilidades de entrada (yields). Los inversores privados han tomado el relevo así de los grandes grupos inmobiliarios y los fondos institucionales en este mercado, fundamentalmente en el segmento de precios que oscila entre los 20 y los 50 millones de euros.
Operaciones
Entre las operaciones más relevantes protagonizadas por inversores privados en los últimos meses, destaca la compra de la Embajada británica por parte de José María Aristrain. El empresario –que vendió su compañía siderúrgica Aceralia en los 90 a Arcelor por 250 millones– compró el terreno, ubicado en una de las zonas más exclusivas de Madrid y colindante a la sede de varias de sus sociedades, como Arispal y la empresa de publicidad JMAC, con el objetivo de darle un uso dotacional a la superficie.
Madrid ha sido escenario de otras compras por parte de inversores privados. Por ejemplo, la venta del edificio situado en Serrano 73 por parte del fondo de inversión Standard Life Investments. La transacción se cerró 15 días después de su puesta a la venta. Pero aún se desconoce la identidad del nuevo dueño del inmueble, con 3.300 m2 de superficie para oficinas y con Fortis de inquilino desde el año 2004. Está valorado en entre 25 y 30 millones de euros.
Los dos máximos accionistas de Inditex, Amancio Ortega y su ex mujer, Rosalía Mera, son también protagonistas de compras inmobiliarias. Ortega, a través de Ponte Gadea, creó una sociedad junto a la promotora Restaura. En marzo de este año, los problemas económicos de la promotora terminaron con la compra por parte de Amancio Ortega del 50% que poseía Restaura en la sociedad conjunta, con toda su cartera de inmuebles, situados en Francia y España.
Por su parte, Mera ha protagonizado compras por valor de 350 millones de euros. En concreto, siete hoteles y dos torres de oficinas, situados en Nueva York, Newport Beach (California) y Miami (Florida) que compró a través de Ferrado Group.
Protagonista en los últimos meses de compras también ha sido la familia García Baquero, que, a través de su sociedad de inversión inmobiliaria Coblilac, ha invertido 129 millones en la compra de cuatro inmuebles (situados en Madrid, Barcelona y Sevilla) en menos de tres meses.
Esta tendencia no es nueva en Cataluña. “El denso tejido industrial catalán ha hecho que, históricamente, el empresario catalán invierta parte de sus beneficios en el sector inmobiliario para preservar el patrimonio familiar”, explica Fernando Conde, de la firma Newland. Desde el sector químico hasta la alimentación, las familias han creado vehículos inversores especializados en la compra de edificios.
En el sector químico, destacan familias como los Gallardo (Almirall), Esteve (Laboratorios Esteve), Uriach (Grupo Uriach) o Vila Casas, ex accionista de Almirall y actualmente copropietaria de Torre Agbar, en Barcelona. Lara, dueña del grupo editorial Planeta, articula sus inversiones a través de Hemisferio; y el abogado Emilio Cuatrecasas, a través de Emesa.
Otras de las familias más activas en la compra de inmuebles son aquéllas que se han deshecho de sus grupos industriales. Los hermanos Costafreda, por ejemplo, vendieron Panrico a Apax Partners y, ahora, realizan inversiones a través de las sociedades Papanut y Clyan.
Lo mismo sucede los Carbó, Elías y Botet, ex propietarias de Caprabo. Las tres familias cuentan con vehículos de inversión independientes, pero algunas compras las realizan conjuntamente a través de Caboel, sociedad que se ha hecho con un lote de tres activos de Caixa Catalunya. La familia Bernat, ex propietaria de Chupa Chups, cuenta con edificios como Casa Batlló.
“Existe cultura y tradición, ahora hay que estructurar”, dice Conde, que gestiona 400 millones a familias para comprar edificios. Un ejemplo de inversión que ha profesionalizado la gestión de sus activos inmobiliarios es la andorrana Reig con el hólding Reig Capital Group, bajo el cual se agrupan todas sus inversiones.
Un solar en el centro de Madrid
La venta de la antigua sede de la Embajada de Reino Unido, situada en el 16 de la calle Jorge Juan, en Madrid, ha sido el último paso que el organismo británico ha dado en su cambio de ubicación. Hace unos meses, la Embajada anunció su intención de trasladarse a la Torre de la Mutua, en el complejo de las Cuatro Torres.
Al ser un organismo público, la operación se realizó a través de una subasta a la que acudieron hasta tres posibles compradores. “Se trata de la última gran operación de suelo que se ha protagonizado en Madrid y que ha despertado un gran interés”, señala Elvira Lizasoain, directora de Estudios de Colliers International. El inmueble, con 3.800 metros cuadrados de superficie, será presumiblemente modificado, ya que su edificabilidad es de 8.000 m2 y su uso, además de residencial, es hotelero y dotacional (instalaciones deportivas).
Publicado por facilisimo.com
A pesar de que la venta de viviendas ha sufrido una caída del 32,9% en tasa interanual durante el segundo trimestre del año, el número de transacciones de inmuebles creció un 7,8% respecto al primer trimestre de 2009, hasta alcanzar las 112.886 operaciones según el Ministerio de Vivienda.
Del total de ventas efectuadas entre abril y junio, 59.508 transacciones correspondían a viviendas de obra nueva y 53.378 a inmuebles de segunda mano, con aumentos intertrimestrales del 0,9% y del 16,8%. Durante el primer trimestre del año se registró la cifra de ventas más baja de la historia, con 104.703 viviendas. A pesar de esta leve mejoría, en los últimos doce meses en España se han vendido 465.957 viviendas, un 32,9% menos que entre el tercer trimestre de 2007 y el segundo trimestre de 2008.
Jaume Viñas - Madrid - 27/01/2009 publicado por cincodias
Ante el brusco frenazo de la compraventa de viviendas, los promotores estudian nuevas vías para dar salida a un inmenso parque inmobiliario que carece de demanda. Una de esas alternativas es el arrendamiento con opción de compra. Eduardo Verdún, subdirector general de Impuesto sobre el Consumo de Hacienda, aseguró en un acto reciente organizado por Landwell-PwC y la Asociación para el Progreso de la Dirección (APD), que Tributos, dentro del margen que permite la UE, 'mejorará la fiscalidad indirecta de este tipo de operaciones'.
Verdún reveló que el ministerio de Hacienda, que dirige Pedro Solbes, quiere aprobar la norma antes de tres meses y podría incluirse dentro de la ley que regulará los REIT españoles.
En los arrendamientos con opción de compra, el inquilino paga un alquiler y al cabo de unos años -normalmente entre dos y cinco- puede ejecutar la opción de compra. Al hacerlo, una parte del alquiler mensual -previamente acordado por las partes- se considerará como un anticipo por la adquisición de la vivienda.
A priori, esta opción, en un momento en que el mercado de vivienda está parado y en el que los bancos son reacios a conceder créditos, supone una buena alternativa. Sin embargo, la fiscalidad que asume el inquilino convierte esta operación en poco atractiva.
Actualmente, el arrendatario que goza de una opción de compra debe pagar un 16% de IVA sobre el alquiler mensual. Si, finalmente el inquilino ejecuta la opción de compra, el precio de la vivienda tributa al 7%. Sin embargo, una parte del alquiler que ha estado pagando el arrendatario y que sirve de anticipo para la adquisición de la vivienda ha tributado al 16%. Aunque Hacienda debe devolver entonces esa diferencia, si no se ejecuta la opción a compra, el inquilino no recupera ni un euro del IVA soportado.
Para Alberto Monreal, socio de Landwell-PwC, la actual normativa supone un peaje demasiado alto. 'Por qué cuando voy a pedir dinero a un banco para comprar una vivienda, el interés está exento y además pago el 7% o el 4% de IVA. Y cuando la financiación me la da el promotor me veo obligado a pagar el IVA sobre la financiación y además al 16%', se pregunta Monreal. Fulgencio García, asociado senior del área de tributación indirecta de KPMG Abogados, recuerda que la tributación al 16% sólo se aplica en el alquiler con opción de compra de viviendas nuevas. En los pisos de segunda mano este tipo de operaciones están exentas de IVA, pero el arrendador no tiene derecho de deducción.
Así, es más que improbable que el Gobierno al revisar la normativa opte por dejar también exento de IVA los alquileres con opción a compra de viviendas nuevas porque ello implicaría que el promotor no podría deducirse el IVA soportado. El remedio sería peor que la enfermedad.
Los expertos defienden que la postura más beneficiosa y 'neutra' pasa por rebajar del 16% al 7% el IVA que se aplica al alquiler de vivienda con opción a compra, equiparándolo a la compra de viviendas nuevas.
Jueves, 26 de Marzo 2009 publicado por fotocasa
Han tenido que pasar tres años para que el Euribor se vuelva a situar por debajo del 2%. A día 26 de marzo, la media diaria del Euribor ha sido de 1,922%. Si se cerrase el mes de marzo con este valor, el Euribor experimentaría una bajada de 2,668 puntos respecto al valor de marzo de 2007 y sería el valor mensual más bajo desde sus casi diez años de historia. Además, con el valor medio actual de 1,922% y para una hipoteca media de 120.000 euros a 20 años, quien revise de forma anual su hipoteca en marzo, se beneficiaria de una bajada en la cuota mensual de unos 166,35 euros.
El tipo oficial de referencia más utilizado para préstamos hipotecarios cerró el mes de febrero a 2,135%, según datos del Banco de España. El Euribor se ha colocado con su último valor mensual de febrero muy cerca de los niveles de abril de 2004 (2,164%). Desde octubre de 2008 ya son cinco las caídas consecutivas que ha registrado el Euribor.
Si en febrero de 2008 se pagaba una cuota de 944 euros por una hipoteca media de 160.000 euros a 25 años y con un diferencial de 0,75%; un año después, en febrero de 2009, esa mensualidad se ve reducida en 195 euros, situándose la cuota en 749€, es decir, un ahorro de más del 20,7% cada mes.
Diez años de Euribor
El Euribor empezó su última racha de subidas en julio de 2005, cuando su valor era de 2,167%, y alcanzó su máximo en septiembre de 2008 (5,334%). Tras tres años y dos meses, las cuotas hipotecarias no han parado de subir. Ahora tras la fuerte caída de estos últimos meses los expertos coinciden en pronosticar que el Euribor descenderá aún más su valor.
Según Esteban Sánchez, de Analistas Financieros (AFI), se calcula que el promedio del Euribor para lo que queda de año 2009 no bajará más del 1,8%.
Por su parte, la Asociación Hipotecaria (AHE) señala que las cuotas que se reduzcan dependerán de las condiciones de los contratos hipotecarios, aquellos que revisen el valor cada mes se verán más beneficiados. También se pronostican caídas más significativas en las revisiones anuales de las cuotas durante el segundo semestre de 2009.
PREVISIONES DE LOS EXPERTOS PARA 2009
Actualizado viernes 09/01/2009 11:43 (CET) Publicado en ElMundo.es
MADRID.- Sí, 2008 ha sido el peor año en la venta de viviendas, el año en el que más han bajado los precios, el año en el que el 'boom' está más que olvidado... Ahora habría que preguntarse: ¿Quién comprará casa en 2009? Y no sólo eso: ¿quién alquilará casa en 2009? Las parejas con dos trabajos seguros serán compradores y los jóvenes alquilarán.
Durante el 'boom' la respuesta fue "quien pueda y también quien quiera", con respecto a la compra. Ahora la demanda está más aletargada que nunca y la posibilidad de obtener crédito hipotecario se ha reducido considerablemente. Con respecto al alquiler, si bien antes no alquilaba nadie o exclusivamente los pobrecitos que no podían comprar, ahora la crisis puede empezar a cambiar el mercado del arrendamiento. El Gobierno ha orientado su política de vivienda para que el alquiler empiece a tener otro cariz entre 2009 y 2012.
La compra
Vayamos por partes. ¿Quién comprará? "Uno de los grandes problemas hasta ahora es que el repositor no podía vender su casa para adquirir otra. En 2009, éste será el comprador que debería tener más opción de comprar. Hablamos de parejas que quieren un piso más grande y los dos componentes tienen trabajo estable", afirma Carlos Smerdou, consejero delegado de Foro Consultores. "Es importante recobrar la confianza y que no se piense que la vivienda va a seguir bajando en picado. El comprador está esperando por esa razón y puede ser un error porque los precios no van a seguir cayendo", añade.
Otros expertos en el sector opinan que habrá demandantes pero no en vivienda nueva. "Ese demandante tiende a extinguirse en 2009. No se va a construir más y se van a vender los pisos finalizados o que se acaban de terminar", asegura Jesús Gil Marín, consejero delegado de Gilmar. Uno y otro recuerdan que la financiación seguirá siendo la clave para los que quieran comprar. Carlos Smerdou pone un ejemplo. "El año pasado había promociones vendidas en un 80% y cuando llegaba la hora de escriturar, el banco no concedía la hipoteca".
En opinión de Gil Marín, "las ventas dependerán de nuevo de si los bancos dan hipotecas". Y recuerda: "Estará muy en boga el alquiler con opción a compra". Según Foro, "se trata de una fórmula buena porque permite descontar los dos o tres años que se hayan pagado en alquiler cuando se ejecute la opción de compra".
"Los bancos propondrán soluciones imaginativas para hipotecar la casa que venden los demandantes y la que van a comprar", añaden en Gilmar. Hay claridad con respecto a que la demanda irá eliminando el 'stock'. "En vivienda usada primarán tres cuestiones: necesidad, seguridad y oportunidad", dice Gil Marín. Y lo explica: "Siempre habrá nuevas parejas y nuevas familias que necesitarán un piso. Tenemos numerosos casos que siguen considerando seguro invertir en una vivienda; si se dan malas, se usa, y si no, se alquila. Las oportunidades, que habían desaparecido del mercado, vuelven a estar presentes. Esto lo sabrán aprovechar los futuros compradores de vivienda". ¿Qué mirará más el futuro comprador? En Gilmar lo tienen claro: "Seguirá primando la ubicación".
Entre los consumidores el optimismo sobre los compradores es evidente. "Seguramente [en 2009] volveremos a la normalidad", aseguran fuentes de la Confederación de Consumidores y Usuarios de Madrid. Para ésta, comprarán "las parejas en torno o por encima de la treintena, que quieran formar un hogar y tener familia, con economías asentadas y trabajos garantizados, que son las que necesitan comprar y que tienen posibilidades de inversión a largo plazo sin que ello suponga endeudamientos arriesgados. Eso quiere decir que el mercado volverá a una cierta racionalidad".
"El año 2009 tendría que ser un año excelente para la compra. Los precios están bajando y todo indica que la rebaja puede llegar incluso al 20%. Los tipos no van a dejar de bajar y el interés será muy atractivo", alientan en CECU.
El alquiler
¿Quién alquilará? "Creemos que las familias monoparentales, los que viven solos o aún con sus padres, los que empiezan su vida laboral, etc., buscarán otras alternativas a su situación de residencia que no sea la compra, que al fin y al cabo es también una opción de estabilización a muy largo plazo".
Para Pedro Morón, director del programa de Formación Inmobiliaria de la Universidad Autónoma de Madrid, "los potenciales demandantes de alquiler serán los jóvenes, los separados y los inmigrantes (dependiendo de la evolución de la economía, ya que la falta de empleo puede obligarlos al hacinamiento)". "Los demandantes, al no poder comprar, se orientarán al alquiler", reflexiona. "No obstante, la demanda crecerá despacio al requerirse tiempo para cambiar la mentalidad de compra, por lo que se retrasará la emancipación", apunta. "Es posible que a corto plazo los alquileres no crezcan e incluso se reduzcan, para posteriormente crecer paulatinamente", concluye.
(p)Link
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